市场情绪升温股指巩固上行趋势

xinwen.mobi · 发表于 2025-8-11 14:05:30

近期市场情绪持续升温，股指呈现巩固上行趋势，这一现象可从经济基本面改善、政策支持加码、资金面宽松及投资者信心回升等多维度得到印证。以下是具体分析：一、经济基本面韧性凸显，政策支持成效显现1. 进出口超预期提振市场信心 7月中国进出口数据表现亮眼，尤其是高新技术产品出口占比提升3.2个百分点，中西部省份依托中欧班列枢纽优势，对中亚、欧洲贸易额同比增幅超20%，成为外贸增长新引擎。这一结构性优化增强了市场对经济韧性的预期。2. 消费需求回暖与工业领域改善 7月CPI同比持平，核心CPI同比上涨0.8%，连续三个月扩大，显示消费需求持续修复。暑期出游旺季带动飞机票、旅游等服务价格环比涨幅显著，叠加“618”促销结束后工业消费品价格回升，内需对经济的拉动作用增强。工业领域，PPI环比降幅收窄至0.2%，国内市场竞争秩序优化推动部分行业价格降幅收窄，电解铝、烧碱等产品利润有望扩大。3. 政策组合拳精准发力货币政策：央行通过7000亿元买断式逆回购操作及MLF超额续作，保持流动性充裕，引导金融机构加大对科技创新、小微企业等领域的支持。6月末科技、绿色、普惠小微贷款同比增速均超12%，贷款利率持续下行。财政政策：专项债发行进度加快，截至7月末新增专项债已发行2.78万亿元，占全年额度的63%。超长期特别国债资金重点支持“两重”“两新”项目，叠加育儿补贴、消费贴息等民生政策，财政支出向稳增长、调结构倾斜。二、资金面宽松与市场结构优化1. 北向资金与杠杆资金共振 8月以来北向资金呈现“沪强深弱”格局，沪股通净流入18.6亿元加仓银行、公用事业等高股息资产，深股通则因新能源板块调整出现净流出。两融余额突破2万亿元，创2015年7月以来新高，融资买入额占成交额比例连续11天超10%，资金主要流向机器人、AI算力、创新药等高景气赛道。2. 增量资金持续入场 7月A股新增开户数196.36万户，同比增长71%，年轻投资者成为主力军，反映出市场吸引力提升。外资方面，贝莱德、高盛等上调中国资产评级至“超配”，7月外资净流入A股27亿美元，重点增持电子、医药板块。3. 行业轮动与结构性机会市场热点呈现多元化特征：通信设备、消费电子受益于AI硬件需求增长，光伏设备、国防军工因政策支持和订单增长获资金青睐，游戏、机器人等板块成交活跃。高股息资产（如长江电力、宁波银行）在防御配置需求下表现稳健，而半导体板块虽受特朗普关税政策扰动，但国内企业因对美敞口小且自主可控能力提升，影响有限。三、投资者信心回升与国际环境支撑1. 信心指数回归荣枯线以上 8月私募A股信心指数升至125.52，6.9%的基金经理持极度乐观态度，机构普遍认为A股“新高在途”。国家统计局发布的首席经济学家信心指数为50.2，重回扩张区间，显示对经济前景的预期改善。2. 国际风险偏好传导美股科技股走强带动全球市场情绪，苹果因承诺在美投资6000亿美元获得芯片关税豁免，其股价单周涨幅创2020年以来新高。尽管欧元区投资者信心指数下降，但中国市场情绪更多受国内政策驱动，呈现独立走势。3. 制度创新预期升温海南自贸港全岛封关运作进入倒计时，政策红利释放提振市场对金融开放、数据要素市场化等领域的想象空间。专家预计封关后海南将在数字货币跨境支付、国际数据交易等方面先行先试，为全国提供制度创新经验。四、风险提示与后市展望1. 短期波动风险市场情绪升温可能导致部分板块估值偏高，需警惕获利回吐压力。特朗普关税政策对全球供应链的扰动仍存，若扩大至含芯片产品征税，可能推高工业品成本。2. 中长期支撑因素经济基本面改善、政策工具箱充足及资金面宽松构成市场上行的“三重动力”。光大证券等机构认为，下半年A股有望突破2024年高点，结构性机会聚焦新质生产力（如AI、机器人）、高端制造及消费复苏主线。综上，当前市场情绪升温与股指上行趋势具有坚实的基本面和政策基础，资金面宽松与投资者信心回升形成正向循环。投资者可关注政策受益明确、景气度上行的行业，同时密切跟踪CPI、PPI数据及国际局势变化，把握结构性机会。

		自动登录	找回密码
密码			立即注册

市场情绪升温 股指巩固上行趋势

相关帖子

市场情绪升温股指巩固上行趋势