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据《证券日报》8月15日发文分析，在市场流动性宽松、经济基本面改善和政策支持三大因素的共同作用下，A股长期向好趋势有望逐步确立。具体如下：流动性宽松：多路资金共振 杠杆资金有序入场：8月初，A股市场融资融券余额时隔十年重返2万亿元大关，反映出市场看多情绪高涨。与以往不同的是，此次杠杆资金是有序增加仓位，体现了投资者风险意识的增强和投资理念的成熟。 中长期资金加大配置：以保险资金为代表的中长期资金正在加大权益资产配置力度，一季度保险资金权益投资余额大幅增加，为市场提供了稳定的“长钱”支持，有助于减少市场的短期波动。 资金流向新兴领域：本轮行情中资金往代表经济转型方向的领域集中，如半导体、机器人、人工智能等科技成长板块，使得行情基础与产业发展趋势形成正向循环。同时，北向资金近期呈现持续净流入的态势，强化了资金面支撑。经济基本面改善：质效提升 宏观经济增长：2025年上半年GDP同比增长5.3%，较2024年全年增速加快0.3个百分点，经济增长的质量和效益持续改善，经济结构转型升级成效显著，新旧动能转换步伐加快。 产业结构优化：“反内卷”政策的持续深化重塑经济发展格局，以AI人工智能、创新药、高端制造为代表的新兴产业快速发展。上半年，我国规模以上高技术制造业增加值同比增长9.5%，高技术服务业投资同比增长8.6%，为资本市场培育了更多优质投资标的。 上市公司盈利预期改善：随着经济复苏势头的巩固，上市公司业绩有望延续回升态势。2025年A股市场整体盈利有望结束“四年连降”，企稳回升转为正增长，为股市估值水平提供坚实支撑。政策支持：红利释放 监管政策引导：近几年，监管部门连续出台多项举措，引导资金“长投”、提升市场内在稳定性，如发布新“国九条”等文件，引导上市公司聚焦主业，提升经营效率和盈利能力。 宏观政策协同：宏观政策与资本市场政策的协同性显著增强。适度宽松的货币政策，为市场提供了充裕的流动性；财政政策加力提效，通过大规模设备更新、消费品以旧换新等举措激发经济活力，为资本市场创造了良好的发展环境。
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